1675年（延宝3年）創業。
創業当時は、平安京造営にともない羅生門からまっすぐ南へ伸びるようにつくられた「鳥羽作道」に面した場所に酒蔵と母屋をもち、酒屋「増田德兵衞」と江戸時代後期には京から西国へと向かう公家の中宿も務めるようになりました。
米屋「米屋弥兵衞」のふたつの屋号で商いをしていました。
「月の桂」の銘は、ご縁のあった公家、姉小路有長（あねのこうじありなが）が「かげ清き月の嘉都良の川水を夜々汲みて世々に栄えむ」と詠んだ歌にちなんでいます。